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黄奇帆:美国冻结中国国债之日 就是美元帝国崩盘之时

发布时间:2020-05-09 08:11来源:网络编辑:Admin阅读: 当前位置:五分快三 > 五分快三平台 > 五分快三亚洲东亚区唯一福彩线上机构,本站注册资金150亿,100万以内即时到账,五分快三,五分快三官网,五分快三平台,五分快三下载,五分快三app,专业,安全,稳定的实力保障,购彩无忧! 手机阅读
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(原标题:黄奇帆:美国冻结中国国债之日,就是美元帝国崩盘之时)

如果美国赖债,信誉首先破产,美国对买他国债的世界各国的债务责任,所拥有的信任和信誉是神圣的,任何情况下不可改变的。说白了冻结之日真要发生,就是美元帝国崩盘之时,信不信?在这种问题上,谁都不会把自己的命门拿出来的。

来源 | 混沌大学(ID:hundun-university)

作者 | 黄奇帆

中国国际经济交流中心副理事长 黄奇帆(资料图)

新冠疫情的程度判断

1、疫情发展的三个波段

第一波是发生在我们中国,从年初到三月份,总的确诊人群到了8万多,死亡的人数3000多人,4000不到。我们中国的病人的死亡率在百分之四点几,全球目前是百分之七点几。

第二波从2月份以后欧美开始蔓延,爆发,到这个月(四月),全球范围已经达到了292万,预计这个月月底全球超过300万,美国会突破100万,美国大体是全球的三分之一。这第二波。

第三波,现在正在开始蔓延而且多米诺骨牌的滚动势头,几何指数翻跃的势头开始爆发的是印度、非洲等国家,这个地区,差不多印度13亿人,整个非洲和拉美地区有14亿人,加在一起27亿人。这个27亿人一旦爆发,估计到6月底都可以看到几百万人(确诊),这是个预测。可以想像,这个地区人口多,居住条件拥挤,条件很差,生活环境和医疗水平也是全球比较最困难,最贫瘠的。所以一旦爆发,应该说,反制能力很弱。

这个是计算到6月底三波叠加,可能会突破1000万人。到全年年底如果控制得好1500万,如果没有控制好两千万三千万都是可能的。这是一个概念,也就是这个疫情现在是分地区、三波段在展开,中国这一波段现在看来疫情的情况收敛的最好。

2、人类治理病毒灾难的三种方式

千百年来人类对付病毒灾难的手段,实际上就是三种方式。

1)特效药和疫苗

第一个当然是发明特效药,或者大体有效的药,有针对性的药。现在遇上了病毒束手无策的状态,没有特效药。结果呢反而是讲不清药理的中医中药都有百分之六七十的作用,但都不算特效药,这回还真是最有效的东西,因为特效药没出来。

第二个是疫苗,各种研究所都希望建立诺贝尔级别的发明创造,当然这会儿也是人类的需要,所以大家都在加紧研究,许多许多小组都会感觉有希望,然后迫不及待的要发布这种信息,但发布了以后真正能进入临床没有一、两年是不可思议的。一种药品是要经过动物实验,然后人类的实验,人类的实验要一次,两次,三次。每个实验的过程少则三个月多则半年一年,所以你几个疗程一出来没有两年、三年是看不见光明的,所以很多比较高阶的医疗专家都比较冷静的说在两年里看不到疫苗和特效药。等等。

总之,这两招一旦有了突破,这个病毒就被踩在脚下了。

2)在疫苗和药品没有开发出来时,最重要的反制措施是隔离

在这两种药品没有的时候,人类对于病毒的治理只有一个办法,那就政府行政性的要求社会隔离、隔离、隔离,这种隔离小到个人和个人之间的隔离,戴个口罩这是一个隔离。大家宅在家里,居住在家里不出去活动也是一种隔离。再放大一点一个社区,居民小区之间严格的管制隔离,再放大一点一个城区一个城市的隔离,再放大一点整个国家的戒严隔离。

它带来的社会影响,首先是消费类的阻断,跟着是产业链工厂制造的阻断,对工业系统阻断最小的呢往往是上游的工业品,挖矿的、挖油的在野外靠机器在管理。但是上游的原材料是给中游加工下游消费的,当下游停了,中游停了,上游原材料没地方去了,最后它因为没有市场订单,仓库爆满最后也停工了。

在这个意义上讲,戒严、隔离是治理病毒性灾难的最重要的一个手段,在药品没到位之前它是唯一的一个手段。但是这个手段真要使用了,经济就停顿了。

所以瘟疫病毒比地质灾害,自然灾害往往严重一百倍,带来的人类社会的损伤比一个八级、九级的地震严重的多。一个城市是震中,这个震中一旦八级九级地震,这个城市被摧毁了,但是这个城市摧毁,地球其他地方还是正常的。地球其他地方是可以调兵遣将来救灾的,不管是救地震灾害的灾,还是救其他的灾,是可以组织力量来救灾的,但瘟疫面前救灾能力都很弱,因为一旦你这儿出了问题怕传染,全国全社会一隔离,那么各个条线都停顿下来,就是救灾也只有特种的医务人员,他在穿着防护服隔离的背景下进行救灾。

整个社会其他角度的互相活动性的资源,无法像地震灾难发生的时候全社会可以调动各个方面,他是无法调动的,从这个意义上讲,疫情下的经济如果要保命就要准备损失、透支,这变成一个二选一的问题。对一个负责任的政府来说,生命是第一位的,在疫情得不到控制的情况下,首先当然是要保命,保老百姓的身体、社会生命的持续等等,这是一个概念。

3)中国采取了正确战疫举措:武汉封城、建方舱、全国性隔离

在这样的一个背景下,我们国家能够在1月23号,除夕前夜断然采取三大战疫举措。

一是武汉封城。那可是一个一千几百万人的城市的封城,是非常魄力的断然措施。你看欧洲、美国包括纽约想搞个封城,几个月扭扭捏捏下来非要死掉他几万人了,然后才开始戒备起来,这里面就是一个断然的魄力,决策的魄力的问题。

第二个建方舱医院。这建方舱医院是一个代名词,本质上讲呢是运用了战时体制,最快速的新建一批重症、轻症病房医院,同时把一些宾馆、体育馆征集下来,一些学校、宿舍可以征集下来,包括一些竣工了的房产但是还没卖掉,闲置的也可以征用下来,为建立轻症、重症不同类型的隔离医院所使用,有疑似的,就在轻症的地方隔离了,重症的就到重症救护系统去隔离、治疗,那么这个也是一个措施。

第三个就是全国性的隔离。武汉封城、方舱医院、全国隔离这么一个措施断然采取,当然是我们习近平总书记下的决断。没有习近平总书记的决断,没有我们国家广大的医务人员、解放军、公安系统、公务员、直到居委会社区的全员动员,不可能把感染比例短时间下降这么多,也就用了两个月左右时间,就把它从蔓延,指数级地蔓延发展变成快速的收敛。

实际上到了2月15号以后,就进入了一个拐点,开始进入收缩,那么到了2月20几号已经萎缩到了每天新增几百人,3月15号左右,新增开始到个位数,全国范围个位数。这件事本身的确反映了我们党和国家的对社会的治理能力,执政能力。

3、判断疫情对全球经济破坏性后果的三种观点

今天的重点是要讲经济,这个疫情演绎下去对全球的经济,各个国家的经济会带来什么样的趋势,什么样的结果呢。

在全世界各个国家的政要、经济专家、各种智库发表的判断、预测来说,认为这场瘟疫,这场病毒灾害,对全球经济造成的破坏性后果有三种判断。

1)暴风雪

第一种判断是认为这是一场暴风雪,暴风雪的意思就是说我的经济本身是健康的,城市本身是健康的,国家整个来说是健康的。但是突然遇上了一个暴风雪受到了灾难,受到了冲击。不管暴风雪多大,我这会儿受打击多大,但暴风雪总不会长久,不会一年、两年、三年的下,最多下个三天、五天、一个星期,那么在这意义上,在暴风雪期间我受重大损伤,但风雪一过天气一放晴,冰雪融化,一切会恢复正常。

这个观点最早是3月初美联储前主席伯南克说的,现在看有点轻描淡写,当时这个话一出很多专家包括国内国外专家都认可这是一场暴风雪,认为经济是健康的。美国经济十年来增长不错,股市十年来从六千点涨到了两万八,两万九,尽管已经上了天花板可能有泡沫,但总是一路向上,而不是一路向下,美国也没有什么大银行倒闭、也没有什么大企业倒闭,所以一切都还是健康的,总得来说,受伯南克这个名人影响,暴风雪概念当时在经济圈,主流经济圈里是比较主要的一种判断。

2)疫情是导火索,必将引发严重的经济衰退

第二种判断就是导火索概念,就这场瘟疫,这场病毒灾害,对美国对欧洲,对整个世界带来重大冲击,这个重大冲击可能会有个半年到一年。但是这半年里,由于整个的社会停顿,经济断链,形成了一个多米诺骨牌、是一个导火索,会引爆经济系统里潜在的问题、潜在的危机,引发经济衰退,这个衰退的后果可能会达到2008年全球金融危机。这些观点出来基本上是在3月初,美国股市差不多四次断闸,从29000点,一路跌到18000点,丢掉了11000点,那么是多少呢,30%几,大家开始紧张了,说出来的观点比暴风雪过后是晴天这个概念要严重了,是导火索,引发一个阶段的经济衰退,股市会丢掉50%,大量人会失业还有很多企业会倒闭等等等等,这是第二个概念。

3)大炸弹摧毁力度顶得上一次世界大战

第三个概念就是更严重了,基本上到了4月份以来,社会上包括美国各路的专家讲的更严重的观点出来了,就这场瘟疫不仅仅是所谓导火索引发经济体本身的问题,它就是个大炸弹。这个大炸弹不是一时性的炸了就结束了,而是全球性的经济停摆,上游中游下游产业链断裂,各个国家之间经济阻断,各类企业、服务业都停止运行,这个停止运行,管你是好系统差系统,管你是本来要倒闭的企业还是个优秀企业,统统一股脑地停摆,意思是说它这个外力,用不着去转化为内力,转化为你的内在机理上的问题,它本身这个外力摧毁一切。

这个摧毁力度顶得上一次世界大战,甚至超过第二次世界大战,这次后果会比1929年到1933年的美国经济危机,全球经济危机引发的十年大箫条还厉害,是人类这一百年来最厉害的一场灾难,改变人类的历史,世界许多系统要重新来过,这也是一种描绘,是非常恐怖的、是最严重的。

这三种状态全部的基础在哪?在病毒灾害的治理。不管你怎么救市,经济上采取措施来救灾、救市、救股票市场,救实体经济市场,救国民经济,基础还是在病毒灾害的治理。

如果人类不能在一年、两年、三年,一定的时间里最终拿出疫苗,最终拿出特效药,这个社会的这个灾难的基本原因不消除掉,那么不管你拿几万亿还是十万亿二十亿美元在全球进行经济上的救灾,经济也是恢复不过来的,这是一个大的判断,这是对人类的这场灾难的这一个阶段以来的一种判断。这是我想讲的第一部分。

世界各国经济救治措施分析

新冠病毒灾难发生以后,世界各国政府救治经济措施的一些特点。

整个世界各个国家遇上了灾情,政府对经济要拯救,大体上都是三招,不约而同都是这三招。

1、各国通用的三招:财政、货币、国有化

第一个财政政策,增加赤字增发国债,增加政府的开支对民众对企业进行救助,这种救助有对家庭个人的补贴,有对中小企业的补贴,有对各种企业职工债务到期了那么就是还不了了,那么延缓,包括社保基金,养老金,医疗金,住房公积金等等等等,在这方面进行各种各样政策性的放宽。

第二个是货币政策,金融方面,无非就是一,降低利息,使各种借款企业的成本往下降。第二就是降低准备金率,使得金融系统的资金供应能力提高,杠杆比提高,那么准备金率降低两个、三个、四个点等等,往下降。第三增加再贷款的能力,增加再贷款的就是总量或者次数,这也是金融上的。第四个呢就是所谓的量化宽松,基础货币范围增加发放,然后呢通过这个量化宽松呢再使得金融系统,各种金融机构之间能够宽松,那么这也是一个方面,金融方面。

第三个方面,在这种特殊的情况下,把一些大到不能倒的重要企业不惜国有化。国有制(国家主义思潮)在资本主义国家在意识形态上、在政治站位上,一般是不提倡的。但到了这个当下,私人企业维持不了这个状态,而他一旦倒闭对整个国家是灾难性的,那么政府就出手救济,这个救济有时候是(国家担保的)贷款,有时候是允许到期的贷款不还,延缓还贷时间,但有时候是在股市里破产了,股价不断地跌,那谁去买它的股票?政府购买,政府一购买就成了股权国有制,控股了,或者增加了政府股权的比例。

实际上,2008年大量的美国金融机构也出现了这种事,像最近美国对波音的拯救,法国对空客的拯救等等,总之,有一些比较大的作为国家支柱产业的、核心竞争力的私人企业,这个时候不能倒。

这三种状态,其实不管是欧洲、还是美国、德国、法国还是其他国家,包括我们中国在内,这三条都是符合的,大家几乎是不约而同的,虽然在比例上面、规模效应上面各有不同,侧重点有不同,但是逻辑都一样,这是一个概念。

2、美国的极端措施

全世界大家都用了这三招的情况下,美国政府应该说在这三招里面是用得最极端,大家可以看到,从3月份开始,美国政府推出2万多亿美元的救助计划,这2万多亿里很具体的确定了多少支持老百姓生活的、多少支持小企业的、多少是支持疫情下给医疗系统医务人员各种各样救灾的。3月13日,美国国会通过第一轮83亿美元应对法案,主要救助对象是医疗机构。3月18日,美国国会通过第二轮1000亿美元的应对法案,主要用于免费新冠病毒检测。3月25日,美国国会通过第三轮2万亿美元财政刺激计划,帮助企业、员工以及医疗系统纾解新冠脑炎疫情带来的影响,为受影响的人群提供带薪假、额外医疗补助和食品援助。

美国国会是民主党控制的,但是这次他就那么的自觉、主动、配合。因为大家想一下,2008年金融危机的时候,雷曼兄弟倒闭,美国一些大到不能倒的金融机构,多米诺骨牌似的都要倒闭的时候,当时的财政部长鲍尔森,为了要7000亿美元的救灾资金跑到国会,巧得很,十几年前的国会议长也还是今天美国的众议院的议长,当时七十岁,现在八十多岁,当时她就非常高傲的不支持政府,大家都看到过一个镜头,电视上,鲍尔森这么个高个子的壮汉,阳刚气十足的人,向老太太跪下来磕头。我曾经碰到过他,问他,你当时磕头是什么心理,你也知道全世界会都看着你。他说没办法,当时如果没有7000多亿,这些金融机构真倒下去,整个美国就没了,他说对我来说我这个时候,也就是为了这份责任,所以我就跪下来了。

大家想,当时是世界金融危机急风暴雨式的发生,要个7000亿,议会千刁难万刁难。这会儿,当时在3月份好像还没到这么严重吧,还没有像现在美国确诊九十多万、一百万,还没有到这一步,当时的美国3月份确诊病例10万还不到的时候,居然一步到位批准财政透支拨款2万多亿美元。

就在前不久又追加一万亿的使用,议会又批准了,美国这一次,可以说是非常慷慨的财政债务的透支,如果说美国债务,去年年底已经到二十三点五万亿美元,本来每年透支赤字大体上八九千亿,一万亿,今年如果到年底把现在已经到账的钱用掉的话,美国的财政赤字23万亿会变成27万亿的,想想都是非常恐怖的,这是第一个走极端,极端的令人把眼镜都掉在地上。

第二,在货币政策上,美国同样采取了一系列的极端措施:第一降息,3月15日美联储宣布将联邦储备基金率降至0-0.25%区间;4月30日美联储决定维持联邦储备基金利率在0-0.25%不变,即实际上美联储指导银行间市场利率为0%。这会儿一下子降了很多了,基本上也降到接近于零的利息,而且还在准备、讨论并且放出风声,美国到时候也可以采取负利息。这是一个,降息。第二降准,最近这段时间美国人的存款准备金率基本上在1%左右,什么意思?实际上呢就放水。第三个呢,就是美国的货币发行,以前是QE1、QE2、QE3,后来前一段时间货币紧缩,这阵子又把QE宽松货币的概念又推出来了:3月15日,美联储为疫情采取措施,实施量化宽松(QE)7000亿美元;3月23日,道琼斯工业指数跌到18000点时,美联储宣布美国开启无限量化宽松,这次推出非常极端,叫无底线无额度控制的QE;4月9日,美联储推出2.3万亿美元超级贷款计划;美国的抗疫资金,截至到目前,美联储连同美国财政部要花的钱,共计划花费5.1万亿美元。没底线,没有上限的概念,你要放多少,需要多少就多少,这非常极端的,是一百年来最极端的。也就是说,你以前的经济危机里的那些极端措施都不如现在,现在对以前一切有过之而无不及。

第三个概念,当各种中小企业到了倒闭的时候,哪怕利息为零的融资,贷款期限可以不断延长的融资,要倒闭的企业其实也是借不来的。因为到了商业银行,还要根据企业信用状态才借钱给你。或者有企业活力但是资金到期一下子还不了,放宽、延期、再借钱等等。当企业倒闭、股价崩盘了,这时候想放水给他都放不出去。那怎么办呢,就是要通过国家基金来购买、注资。

从这个意义上讲,美国人的国有化倒还真不是用美国财政,弄个国有企业去注资,他是把美联储当作一个投资银行了。美联储本来发货币的过程,是买美国国债的过程,现在呢,它变成了买买买,一买美国企业债,二买证券市场里的垃圾债,三买老百姓的各种债,他把它买过来,买了这些债,美联储变成债主了。

正常情况下量化宽松的资金出来,利息归零了,各种融资活动宽松了,这时候银行准备金率很低,资金也能放得出去,那么有一些好的企业能够借到低成本或者没有成本的宽松的资金,然后就对那些困难企业去收购,这会儿好一点的企业也没能力收购别人,自顾不暇,差的企业一下子就倒了。谁有无限制的能力收购?美联储,可以印个一万亿美元,然后买买买,包括把美国股市里面优质的股票或者看上去优质的股票,但这会儿跌了50%的,把它买过来。美联储最近做了很多这样的事,这个是国有制么?美联储是私有的,但说他是私有制,他明明代表了国家机器,所以美国是很奇特的一个体制,但这三个体制把它归类,与全世界其他国家的第三招——国有化、国有经济注资的意思是差不多的,表现为美联储注资,注资表现为买证券市场的证券,买企业的股权,买各种商业银行的资产。这是三个概念。

美国的抗疫资金这三个概念加在一起的总量是多少?短短两三个月,财政方面2万亿,金融上面3万亿,再加上美联储买各类资产的钱,加在一起,全年差不多十万亿美元的概念。

3、美国的救灾经济学

下面要说一段美国的救灾经济学是哪些理论,哪些原则性的说法作为指导。大家听了,明白了他们有这样的基本准则,就能理解为什么他们做这些事那么理直气壮、理所当然,使得各种专家大跌眼镜。

第一条,就是美国的任何债务都是美元债。是美国的本币债,是不会有外国政府来逼债的债,他可不像委内瑞拉啊或者亚洲金融危机时候的亚洲四小龙,或者其他的亚洲五虎啊,这些国家,他大量的外债,一旦经济不行了外国债权人一逼债那就把你一个外力冲击就把你经济冲垮了,他(美国)所有的债都是内债,这是一句话,不会有外部力量对他带来冲击。

第二个,就是整个的美国是美元经济的帝国,而美元是世界的货币,在这个意义上每印一百美元印刷费是三美分,然后一百美元在世界上是硬通货,货真价实地能买一百美元的商品,这意思呢他这个最大的生产力,用三分钱产生一百块,他花钱全世界会钞,通货膨胀转嫁到世界,美国人不会有什么问题的,这个钱叫不用白不用。

第三个,就是美国在灾难面前有一个说法,不管是企业的灾、金融系统的灾,还是一个社会性的灾难,或者是公共卫生方面的灾难,一旦要救灾,就要采取一切政策、甚至过头政策一下子扑灭,只怕政策不足使灾难蔓延,不怕政策用过头。过犹不及,当然会有后遗症。后遗症就是钱花得太多了,通货膨胀了。通货膨胀以后,如果美元崩盘、美元贬值会对美国社会带来严重的冲击,但是现在有前面第一、第二条为依据,用过头就用过头嘛,无非是钱烂在锅里,造成的通货膨胀转嫁到世界,跟美国人没太大关系。在这个意义上,不用白不用。你们知道这个理论谁发明的?伯南克和伯南克同时期的美国财政部长,他们俩在2008年金融危机时就有这套想法,到了2012、2013年继续这种观点。他们已经下台了,但是作为退休的老干部,现在发表讲话都是讲在治理救灾的时候,宽松货币财政透支要敢于一步到位,用足用透。有这种指导思想成了政府救灾时的出发点或者理论基础,美国就敢做这个事了。

这是我想讲的第二部分,世界救灾的基本治理,疫情下救经济的基本救灾方案,就三个方面。

美国很特定地走了极端,这种极端表现为全世界各国里他最极端,也表现为这一百年来美国财政金融国家救市政策的最极端。这种极端是依据上述三条,对全世界不负责任,但是对美国人很实用又很合理的一个概念。

要说他起了什么作用,疫情倒是没救过来,这一个多月蔓延得越来越厉害,每天几万人往上升,但是股票跌到了1万8以后,这会儿倒又回来了30%,现在在2万4、2万5震荡。如果疫情复工就此好转,美国股市几个月后会不会又回到2万7、2万8万?如果疫情到了100多万控制住,后面重症病人、死亡病人逐渐减少,经济就此逐渐复苏,放了水的金融财政资金继续在社会运行,股市到年底还真可能又回到2万8。但是如果疫情100万控制不住,到了5月底,6月变200万,甚至还在扩张,那么这点钱放在股市里,股市继续往下再来几个熔断,就真可能跌到15000点,不可收拾了。

所以关键还是要把病情稳住,隔离隔离隔离,唯一这个方法,在没有特效药之前,唯一的发力就是隔离,这代表了政府的治理能力,管你是资本主义政府,社会主义政府,你治理能力强的,断然采取隔离措施的,对这个事情是有特效的,这是一个概念。这我讲的第二点。

对美国极端措施的内在机理的深入探讨

第三个我们因为是作经济学的报告,我就要分析一下美国人这个经济的措施对当下的经济起点作用,但是会带来什么后果。他那三条似乎是歪理对美国又很有效的理论,救灾理论,他为什么有这个底气敢这么做,全世界的人为什么就都不能做,只有美国人可以这么做。我第三部分就讲这里面的一些情况。

1、美元的世界货币地位

首先要讲,美元成为世界货币已经70年了,从第二次世界大战期间,或者说从1929年、1933年经济大萧条大危机之后,美元就逐渐逐渐替代了英镑,成了世界货币。(据今日头条正眼视界近日分析报告:)美元现在的地位和五个因素有关,五个条件有关。

1)历史地位

第一美元主宰世界货币已经有70年的时间,所以任何人,不管是专家、学者、企业家还是老百姓,看到美元总是好的,它信用度更高,他长期主宰世界货币体系的地位使得美元有这份信用。这是第一条。

2)物资承载

第二,美元这个货币是有物资承载的,大家知道在30年代美元之所以能够替代英镑,称王称霸,成为世界货币。30年代时期,美国的GDP等于全球GDP总量的50%,美国的工业产值是全球工业产值的50%,美国人在30年代拥有全世界黄金总储备的80%,所以他说他金本位,美元或者就美金,他有全球黄金的80%在他手里,这也是一个概念。

这70年的美元货币的后盾,前三十年是金本位的概念,也就是说美金的概念,每一百美金后边多少多少克的黄金,是直接挂钩的。那么后三十多年,尽管没有美金直接挂钩了,已经脱钩了,那么他还是跟美国的税收,美国的GDP,美国的工业,美国的高科技,美国的其他的经济体量,作为全球最伟大的国家,作为后盾,这就是物资。这是第二个概念,他有充分的美国经济力量物资力量在后面支撑美元信用。

3)国际清算

第三,30年代以来,就是二战以后美国控制了SWIFT,SWIFT是全球商业银行联合会,专门负责全球贸易清算,总部机构在比利时在欧洲。全球1万多个商业银行都是里面的会员,所有国家之间的进出口贸易,都要通过SWIFT这个网络进行交易清算,而且这个交易清算是以美元为标志的清算。不用美元,就不允许清算,就离开了整个世界的贸易体系,被大的主流市场推开了,所以这个以美元为交易货币的清算体系,把全球清算量的百分之九十几都框在里面,这就是清算货币的量。

4)美元信用

第四,就是美国人其实很注意美元信用,刚才说第二个是物资后盾,这本身是宏观上产生的信用,在具体的操作上呢,我刚才说了,前三十几年美元用黄金做后盾,后三十几年用美国国债做后盾,他一般是不乱发货币的,我可以这么说,直到2008年之前,美国政府的国债余额始终控制在GDP的70%以内,他全部发了多少基础货币?一共就发了八千六百亿,一万亿美元都不到。所以讲这段话呢,我是说,现在他不负责任,但是在70年眼光来看他对自己美元的信用,用美国国债做主权信用,用黄金做实物信用还是很守信的。这是第四条。

5)军事力量

第五是美国的军事力量,绝对的是维护美元霸权的。大家知道1991年老布什的时候为什么突然形成一个三个月的侵略行为,去把伊拉克给干掉了呢,那就是在1990年的时候,伊拉克采取了一个措施准备不再使用美元。用其他的货币来作为伊拉克的主要的石油交易货币,美国人三个月就把伊拉克干掉。干掉以后的第一件事就是在伊拉克建立流通美元,所以他这场战争,与其说是为了什么石油或者其他,是石油美元保卫战啊,你再去看,2001、2002年又是一场伊拉克战争,打什么,那时候伊拉克又来一次把他的石油要用欧元来结账。欧共体的欧元呢90年代有了10年的发展,2001、2002年的时候1欧元等于十几,14人民币、15人民币,跟美元的比价很值钱的。那么,整个的欧元的形势和信用不断在提升,那一场仗与其说是打伊拉克不如说是把欧元打了一下,就那以后欧元就开始下来了,掉到了1欧元跟人民币比的话大概在1:10了,就软下来了。包括欧洲好多小型的军事战争,其实都和冲击欧洲的经济,与欧洲的货币有关系的。所以,总得来说他的军事力量是在保护他的美元地位的。

总之,美元在世界上有这个地位不是偶然的,因为有这样的信用才使得美国政府敢于发债,印货币,因为美国政府发债美联储购买,美联储购买的时候就把货币发出来了,货币发多了,通货膨胀转嫁到世界去了,他们自己不要承受通货膨胀的后果,却能够分享货币的效益。这就是美国人的救灾理论。这是第一点。

2、货币体系的锚

第二点,我们都知道,基础货币发行体系的根本,根本之根本就是锚的问题。用什么样的锚作为货币发行的基础,就是一种什么样的货币发行体制。如果不讨论锚的问题,来讲货币发行,要么是不懂,要么就是有意地混淆是是非非。不管以前的金本位、银本位,后来说的主权信用本位,现在说什么比特币的算法也是一个锚等等,各种说法都有但是都不能回避锚的概念,一旦锚变了,这个世界随着货币锚的变化就会把运行方式逐渐变化。在七十年代,1971年的时候布雷顿森林体系解体以后,到1973年,还是尼克松的时候,就宣布美元和黄金脱钩。那么全世界本来一切都是以美元是美金,美国人的美元发行靠储备的黄金做后盾,其他国家发行货币靠储备美元做后盾,就像我们香港的港币,发1万亿港币的货币一定有一千三百几十亿的美元在后边储备着。

就是说,大家有各种各样的储备方式,美元作为龙头老大如果锚得很紧,一般其他货币的锚也不会松动。大家都是等比例的,关紧的。

1)美元与黄金脱钩后,美元的锚定开始松动了

一旦美元松动了其他货币也跟着放水。

大家可以看到1970年全世界一百多个国家的央行们发的基础货币的总量没有超过1000亿美元。那时候美国的货币只发了300多亿美元,因为所有的基础货币都要跟黄金比例挂钩,黄金就那么几万吨你怎么算也不会放水。那么金本位脱钩以后,世界就开始变了,比如到了1980年,全世界央行的基础货币发行量就到了3500亿美元,比1970年的1000亿涨了3.5倍。到了1990年又翻了一番,到了7000亿美元。那么到了2000年就跳到了15000亿美元基础货币,15000亿美元,然后到了2007、2008年,也就世界金融危机爆发的那一年,全世界基础货币的总量已经到了4万亿,那么又过十年到了去年、前年的时候,这个数据是2018年的数据,有两份材料,一份英国的写21万亿,还有一份写23万亿,我这里取严谨一点的算少了总不会错吧,那么就是说21万亿,那么4万亿到21万亿涨了差不多五倍,意思呢这个十年大家QE、QE、QE放水行为越来越厉害,但总而言之每十年几倍几倍的涨,两倍,三倍,四倍的涨。

几十年下来世界的货币量现在到了二十多万亿美元的基础货币,那么跟以前的1000亿比的话是200倍啊,大家可以看到整个世界都放水了,这个放水是跟着美元放水,整个就放开来了,这是一个大概念。

在这个大概念下,美元世界秩序还这么维护着,但是这个放水的状态,越来越宽松了,越来越泡沫化了,这是一个概念。

2)美元信用不断下降的问题

布雷顿森林体系之后,70年代以后全世界因为美元跟黄金脱钩,美元的主权信用管理越来越宽松,世界货币体系,基础货币体系也越来越宽松。但是真正的量变引起质变是2008年以后。

2008年以前的50年100年,美国政府的债务余额都没有超过GDP的70%。美国议会里面有个不成文的经济学规则,第一条就是政府的债务,一般情况下都不得超过70%,在70%以内政府发债都是可以同意的,都是合理的债,有信用的。第二个呢,无论如何不能让他超过100%,100%是产生金融危机的,经济危机的。所以是一个杠杠,70下面是安全的,70-100是不安全的,过了100呢是必须守住的,那么还有一个呢,就是到了150一定经济爆炸,是崩盘的,是美元放弃信用的,最后丧失地位的一条线。那么这个三条线呢是一个不成文的在美国议会里面的一个规矩,那么我们全世界各个国家一般也遵循这个规矩,就是说让自己的债务,政府债务余额不要超过GDP的70%。我们中国政府,现在地方政府中央政府,统统加起来的债务余额40多万亿,是我们GDP九十多万亿、100多万亿的百分之四十几,五十不到,哪怕我们有时候说中国有些隐性债务没算进去,如果把它算进去加个十万亿,也就五十来万亿,百分之五十多一点。

我讲这段话意思是,世界各国一般都遵循这个规则,美国人在过去几十年也遵循,但这个十年他被突破了,突破以后在奥巴马的时候有两次要增加政府债务议会不同意,大家不发工资,然后上万人回家不办公了,公务员回家,憋了个三个月又放水了。然后过了一年奥巴马又来一次透支,然后又这么拖了三个月。

实际上去年的四月份,特朗普要增加发债议会也不同意。憋到了6月底,7月份又放开了,我讲这一段就是说美国挤牙膏式的这个债务控制,放水,控制、放水,这个过程,这个十年是愈演愈烈,以至于到了23.5万亿,跟他的GDP 20万亿多一点比,比例就变成了110%。这是一个概念。

我曾经在2018年的时候在一次国际论坛上讲过,美国地方政府还有6万亿债务,加在一起就现在实际上23加6万亿,就差不多30万亿,如果到了四五年三五年以后美国联邦政府再加个五六万亿,地方政府再加个两三万亿那不就跑到四十万亿去了嘛。那他的GDP如果从二十万亿增加到二十三万亿二十四万亿,他就跳到150%了。跳到150%有个特点,就是你如果有40万亿的债务,国债有短有长一般平均是十年期,也就是说每年要还10%的本金,40万亿就要还4万亿。然后40万亿的利息呢要1万多亿,那加在一起5万多亿,那你每年的税收多少呢,财政收入多少呢?不就是五六万亿?如果你的五六万亿全部用来平衡债务本息,那你每年开支的五六万亿又要发债,这样呢美国信用就到头了。所以150%作为底线是正确的,是合理的一个理性的数学模型,现在之所以大家觉得没问题,我们中国也有许多专家说美元要崩盘都是胡说八道,美元是信用最好的,是不会出问题的,这话眼下是不会错,你到了美国政府债务余额超过GDP150%的时候,你看看到时候是怎么个样子,要有点逻辑思维。所以在这个问题上,也要有清醒的判断。

大家注意最近几天这方面的文章突然多起来了,罗杰斯昨天出来一篇文章,要不了十年2030年以前世界将看不到美元。他这个话不是说看不到美元这张纸,而是说看不到美元继续成为世界霸主的货币,美元地位没了,他也分析了一大段。同样这个星期美国桥水的董事长也发表了一篇关于债务与货币的文章,一万字。也是这种观点。所以大家现在已经可以预感到不是要四五年,五六年,由于这场瘟疫,美国人这个救市今年就加了4万亿,明年再加个3万亿,它就变成30万亿,而美国GDP这两年不要说负增长,大体零增长20万亿不变,两年三年以后GDP和债务(的比例)就是150%了,这就是一个崩盘的概念。现在谁最担心美元信用?美国人,美国政府,美联储。它一方面把美元信用的空间用足用够,以至于他花钱其他国家会钞,这样一种机制,一种自私自利的,以邻为壑的,但对美国本身来说又是非常划算的做法他要坚持下去,但他坚持下去的话,必须维护好美元的信用,如果美元信用真的崩掉了,他所有想赚便宜的做法都走不通了,所以美国政府很重视美元信用。

他不是从根本上重视,而是说用投机的办法维护美元信用,大家注意美国政府最近有几个动作,我体会就是非常在意,美元的信用。

大家注意两个措施,也就是在疫情期间3月底、4月初美联储推出了两个措施,第一个措施跟八九个国家之间形成货币互换,比如意大利跟美国之间,你要用美元你把意大利的货币跟我们两国之间形成多少额度的货币互换。跟欧洲的国家,其他的国家包括跟澳大利亚等等。实际上是对这些国家本来都持有美国政府的国债,他如果现在需要钱的话把国债抛了变成美元收入去支付,现在有了这个货币互换系统你要美元可以我就直接给你,你把你国家的其他信用给我抵冲,别把国债抛了。他是为了让人家不要抛国债,他就是要通过发国债,美联储买国债,买了国债以后让其他国家把这个国债买过去,就把这个通货膨胀就转到别的国家去了。如果各个国家不买他的国债还在抛国债,那美元的信用基础就瓦解了,这是一个措施。

第二个措施,美联储推出一个品种。就是,有关国家可以临时性的以你这个国家持有的美国国债作为一种抵押品,然后美国政府就把相应的美元借给你。利息很低,这样一来你这个国家本来是要抛美债,换美元,现在不抛了。但是把这个国债作为一个抵押品,我把美元借给你。那么跟你抛了美债,美国政府把美元支付给他有什么区别呢?就产权上讲这个国债澳大利亚并没有抛掉,对美国国债的市场的信用没变化。然后呢,是美国人借了一笔美元给澳大利亚,澳大利亚只是用他的国债做了一个抵押等等。这么一个周转又使得那些国家这会别抛美国国债。这些都是美国人小心翼翼的用各种流动性便利的工具,事实上维护美债的信用,让美债有较高的利率、较高的流动性,较高的安全性是美国十分在意的事。因为这是维系美元发行的信心基础。

3)为什么各国政府愿意买美债

70年来世界的信用就在于各个国家都相信美元是最好的,都愿意买美债。我们中国原来4万亿现在3万亿美元的储备,这3万亿的储备,我们差不多33%买了美债。这里面最大的资产就是买的是美元,那你问为什么要去买它?

一,在世界各国的政府的国债当中,美国的国债十年期国债是3%的利息,欧洲是0.45%的利息,日本几乎是0,0.2%的利息。英镑好一点百分之一点几,总而言之美债效益最高。

二,政府的外汇储备是要流动的,美国国债的流动性又很好。大家说到流动性很好是希望随时要流动,其实这一万亿美债十年也没流动,我们也没抛过。但是不流动不等于不好动,要动就要动得了,这是第二个逻辑,有流动性。

还有一个就是安全性。不管怎么说美元可能会破产会坏账或者贬值,但是他要出现这种状态,概率是万分之一,十万分之一,或者是几乎不可能,那么从这个角度讲安全性好像也是比其他国家总归更安全一点,所以在过去十几年讲这个话都很正确。

总而言之,美元市场的信用,美国政府也在想尽办法维护。但本来维护这个信用最合理的做法就是美元要有严格的锚不能乱透支,不能乱发债,不能QE无底线,这个才叫供给侧结构性的改革。现在供给侧上无底线地放水,然后在需求侧上动着各种小脑筋来维持信用,长远来看,南辕北辙。但是短期看,对美国政治家来说,三、四年以后是别人来当总统,这个时候只要维持好,还能再当一轮总统。短期效应使得他有了一个短视的概念。

本文来源:混沌大学

作者:黄奇帆,研究员、复旦大学特聘教授、中国国际经济交流中心副理事长

黄奇帆:近期6大谬论观点的回应

近期谬论观点的回应

全球疫情愈演愈烈,现在还看不出拐点的趋势。眼下我们可以看到美国为代表的西方政治家、政客也包括一些专家智库,放出了一系列的怪论,这些怪论我们该清醒的判断。有的要十分重视,想好反制的措施,有的可以一笑了之,嗤之以鼻。

比如说最近比较广泛议论的六种概念。

1、全球化终结论

第一个说全球化就此终结论。

这已经不是一般意义的逆全球化的的说法。这是说瘟疫划出了一个时代, WTO以来的全球化运转戛然而止,以后不再是全球化了。我认为这是一种谬论。因为全球化是一个历史性的过程,整个人类从工业社会到现代化就是一个全球不断一体化的过程。工业社会最大的特点就使得世界各国的原材料资源互相配置,你有矿物我有工业,你有农产品我有市场,然后大家互相交换,这就是工业社会起初的这一百年全球化,主要是以国家和国家之间的物质交换,资源优化配置。

到了二战以后,或者说最近七八十年,世界一体化进一步由跨国公司为代表的产业链的全球化资源配置水平分工。一个产品如果有一百个零部件,每个零部件让世界上最能做这种部件,质量好,效率高,成本低的企业来做。这个企业如果在巴西就在巴西干,那个企业在印度就在印度干,某个产品零部件在中国就在中国干,谁做的好就让谁来做,水平分工,产业链一体化由跨国公司主导,这是一个全球化的进一步的深化。

那么再往下走,全球化逐渐逐渐走到水平分工和垂直整合一体化,水平分工是指产业链一百个、一千个零部件,外包给别人做。实现资源优化配置、成本低、效率高。垂直整合又是指地球是圆的,一千个企业在一千个地方干,和一千个企业在一个地方干,好像效果是一样的,物流是不要钱、不要时间的,几十年下来大家还是发现世界是不平的,距离太远,物流成本高,时间太长,意外的事件不管是安全问题、地震灾害、刮风下雨或者像这次疫情灾害带来的产业链冲击,会使得全局性的瘫痪。怎么样把水平分工与垂直整合相结合?首先还是要水平分工,该五十个国家,五百个企业一起来干还是五百个企业一起干。但五百个企业一起干呢,相对集聚在某个地方,几个小时的汽车运输距离就解决了,解决个百分之七八十,还有个二三十全世界运来运去量很小,垂直整合一体化。这两个模式结合是现在流行的,这个流行意味着什么?垂直整合一体化并不是全球只搞一个点,这一个点生产出来东西运到全世界,也有不安全性,那么也就可能有多个点,在亚洲有几个点,欧洲有几个点,美洲有几个点,同时也有一部分东西全球运来运去空运等等。

也就是这样一种水平分工的国际化和垂直整合的一体化相互结合的产业链,最近是在不断的在发展。

所以,全球化是投入产出、资源配置、规模效益成本约束下,引导下,市场规则推动下形成的,不是哪个长官意志,民族利益所挡得住的。当然你说为了国家利益,为了某些方方面面,比如说口罩都没有,全世界都靠一个国家在生产,带来很多不方便。在这个意义上作为战略物资,作为很特殊的物资,公共安全的物资不计成本的都有一些仓库,都有一些生产点,这也没错。但是这毕竟是几十万个品种当中的几百个品种而已,你不能因为瘟疫发生了这个问题,就推理到几十万个行当的产品都要本地化,那是愚蠢的。

所以说全球化终止论是不成立的,全球化是一个大趋势,尽管不断的会发生新的问题,现在有现在的问题,未来有未来的问题,螺旋式发展,克服问题,克服一定的逆流以后又会有新的发展。WTO如何演进,WTO体制改革到一定阶段,这十年出现了FTA(自由贸易协定),FTA难道就不是全球化?也是全球化,欧洲和美国,美国和日本,日本和欧洲,中国和欧洲。如果大家能够确定双边、多边进行自由贸易协定,那就是WTO更深一步、更高高度的全球化。所以我认为现在说全球化终止,太短视、太民粹主义了,世界根本不是这样的。

2、中国脱钩论

第二个概念叫脱钩论,就要和中国脱钩,我认为也是很难的。几十年来,中国和美国,不仅是产业链,而且在产业结构、经济结构、社会结构上都形成了互补的结构。美国的金融、中国的市场,美国的技术、中国的制造,美国的GDP有85%集聚在服务业,工业只占13.5%,要脱钩自己搞工业,劳动力都找不到。总之,美国的产业链、产业结构、经济结构、社会结构,国家的特征已经不可能倒退几十年,回到和中国脱钩的时代。中国不是一个小国家,你把他一封闭就脱钩了。中国现在是世界30%的工业品、30%的贸易量,整个来说与欧美与世界各个方面你中有我我中有你,实际上是脱不了钩的。

3、撤出中国论

还有一种说法要从中国撤出,特朗普在三年前刚上台就说要重振美国工业,当时就说了要从中国撤出,三年下来了,在经济风平浪静的时候,搞操作还比较有能力的时候,基本上没有什么外国企业撤走。那时候撤不走,现在瘟疫期间如果美国跨国公司要从中国撤走,还在运转的企业把它关了,撤到美国去,干活的人都没有。所以摩根斯坦利最近有篇文章,他说当前担心疫情引发产业链搬迁之声不绝于耳。摩根史坦利的各地投行,了解欧洲美国各种企业,基本没有企业说他们有中国撤资的愿望。第一是撤资,是要重造工厂,重造工厂是要投资资金的,在中国如果投资了10亿美元的一个企业,在美国把他造出来,15亿、20亿才造得出来,成本更高。第二是要有劳动力,美国劳动力都没有,疫病期间更没劳动力,美国85%的劳动力都集中在服务业,干活的人没有。第三是基础设施,经此一疫,欧美经济估计要两年才能恢复元气,中国以外拉美、东欧、东南亚新兴市场不乏赢弱环节,易被疫情、汇率、债务三杀,成多米诺骨牌。因此,跨国企业未来一段时间的重中之重是保留现金、减少投资,而非新资本开支。全球龙头企业几乎都认为,中国在复工中展现的管理能力,进一步验证了它相对于其它的新兴市场的制造业优势:在封城之后仅仅两个月内疫情受控,生产能力满血复活,不论是红黄编码技术运用,还是体温、口罩、食堂隔离等公共卫生管理,以及员工配合度,远胜于其它潜在搬迁目的地。如东南亚,目前正经历更坎坷的生产停摆、供应脱臼。反过来还有一批企业,还想着美国现在融资成本这么低,利息这么低,如果这个企业还有点活力,把钱到中国来投资,资本的市场规则起作用。

所以所谓的撤资论、脱钩论、全球化终止论都是短视的、意气用事的,是一些违反经济规则的话,这是三个论点。

4、战争论

第四,还有一种论点就是所谓的战争论,说美国要撤侨了,可能是要准备战争了,这也是胡说八道。第一,打仗要钱,这会儿,美国救灾花掉很多钱,再投资几万亿来跟中国打仗,不合理。第二,打仗总有目的,为了掠夺什么东西呢?也没概念好说。第三,核大国的均衡,这几十年,年年有战争,打的都是没有核武器的小国。真要核大国打架,就是核均衡,实际后果一样。所以这个也是不会的。第四,打仗要有军队,军队这会儿一旦有新冠病毒疫情,一船人都毁了。第一次世界大战的时候,欧洲出现了瘟疫,美国士兵从美国带到欧洲的西班牙大流感死掉1500万人,协约国也好、德国也好,对立的双方士兵都不是打仗打死了几百万,而是瘟疫双方各死了几百万。最后没力气打了,这么样停战。

那么我讲这个话的意思是,瘟疫期间不管从军队准备,资金准备各种都不可思议。当然,忘战必危,我们要有强大的军事力量,但是说美国人撤侨是为了打仗,当然是胡说八道。那么再有比如说要没收或者冻结中国的国债,我刚刚说了美国人在这个问题上是非常小心的,中国买的美国国债,一部份是记名的,一部份是不记名的,美国国债市场是个有30万亿美元市值的交易系统,中国不记名的国债,美国冻结不了,想抛就可以抛。美国对自己的兄弟伙伴国的国债都希望他们别抛售。如果冻结,就等于至少我们可以把冻结不了的那几千亿抛售。如果美国赖债,信誉首先破产,美国对买他国债的世界各国的债务责任、所拥有的信任和信誉是神圣的,任何情况下不可改变的。

说白了冻结之日真要发生,就是美元帝国崩盘之时,在这种问题上,谁都不会把自己的命门拿出来的。反过来,老是有人提建议说国家应该把它抛掉,我们也真不抛。如果有一天美元作为世界货币交易量从60%占比降下来,变成50%、40%,那也还是好货币。欧元现在占全球货币20%左右,你说欧元不好吗?英镑现在只占5%,手里拿英镑不好?所以即使地位发生变化了,哪怕它甚至不是第一世界货币了,那它还是不亚于英镑、日元、法郎、德国马克或者是欧元的地位。这个话的意思,就是美国人犯不着冻结中国国债,中国也不会轻易去抛美国国债。谋大局者不要惊慌失措杂乱无章,这是一个很重要的概念。

5、甩锅的问题

在对付新冠病毒肺炎的过程中,一些政客经常有一些甩锅的言论。他把责任一会儿推给世界卫生组织,一会儿推给中国,一会儿也会推给欧洲。这种推责任往往是政客转移目标的概念,我们可以像看电影一样看过算数。如鲁迅所说,最高的轻蔑是藐视,连眼珠子都不转一下。不一定完全要去针锋相对,他只是在胡说,而且谁都知道他在胡说,甚至他自己都知道自己在胡说。

6、神化国外措施

另外我们国内有些专家会把美国的一些措施神化,总是认为月亮是他的圆。比如认为美国的救市措施力度大,中国的政策力度小、有点挤牙膏。殊不知,我们是合情合理、一步一步对症下药,精准施策。他那边狂轰乱炸,一步到位,有过之无不及,他不相信中国的过犹不及的辩证法。他是宁左不右、宁滥不缺这么个逻辑,这个逻辑居然被一些专家讲的天好地好。

还有的是说美国人救灾把钱一直发到老百姓手里,他根据税单统计,也不要你报账。就忽然给低收入阶层寄了一千多美元。觉得中国也应该这么发钱给老百姓,甚至有人建议一人一千块,13亿人发一万多亿钱,拿一万多亿特别国债,来给大家发钱。还有就说给小企业救灾,觉得应该把这个债就豁免了,或者直接给补助等等。

这里面就他们没了解一个国情,美国老百姓的债务是GDP的70%,企业的债务也是GDP%的70%,两边加起来GDP的140%,140%有多少呢?大体上是30万亿美元的个人债和企业债。30万亿美元个人债,企业债,说起来本身并不高,因为我们的老百姓也欠着债,买房子按揭贷款也有GDP的50%多,我们企业还欠了GDP160%更高,但是我们所有的债一步了断到此为止,你欠的债是你的,不会变成别人欠的债。

美国人不是这样的,美国个人债、企业债30万亿美元,在美国资本市场的衍生工具里,形成的债券,衍生债券,你们知道多少么?上百万亿啊,美国2008年次贷危机怎么发生的?2001年出现了911和科技金融危机,美国GDP负增长,股市跌了60%。为了救市启动了房地产,房地产可以零首付,没有首付的房产贷款,一套房子100%贷款就叫次贷,质量差的贷,如果说次贷就在企业和银行,家庭和银行之间那就是一次性的债,但是他把这个次贷全部包装成债券放到资本市场,就变成了资本市场的次贷债券。这个次贷债券怎么买卖呢?可以让任何企业去买这个债券,买债券的时候让你放大四十倍,意思说我如果拿了一亿可以放大四十倍,然后就去买这个房地产的次级债券,如果他这个债券涨了5%,我这个本钱就涨了200%,因为有40倍跳上去,所以发财的时候大家一路狂发,跌的时候乒铃乓啷。

雷曼兄弟公司就是拿了40亿美元买房地产次贷,如果一级市场40亿买也就算了,他放大40倍,去买了1600亿,赚钱的时候笑的不得了,输钱的时候雷曼一下子倒闭,百年的基业没了。

讲这一段就是说,这个衍生工具是把一级市场上的原始的,底层资产放大几倍的在炒作的,这个炒作的过程中不是在炒股票,是在炒这些债券。上百万亿美元规模放在那里,如果瘟疫让老百姓破产、企业破产,不把这些钱塞到企业里让企业活下来,如果有个10万亿的这种企业债、个人债废了,这10万亿后面推动的是几十万亿的衍生工具的证券市场爆炸,在这个意义上,美国政府为什么在3月份,疫情还不是那么严峻时,拿了上万亿美元,非常快的救助企业?和这个有关。

我们中国没这回事,采取企业的贷款到期可以缓,企业的养老保险,五险一金可以缓,我们是采用这种办法。出台一系列面向个人的补助补贴、税费优惠措施;面向企业的资金支持、税费优惠和政府采购政策,面向地方财政兜底三保等。企业如果今年亏损了,亏损额度可以把所得税抵扣回来。现在财政很灵活的帮他们在做这些调账,这种调账是我们中国式的精准,一个企业一个企业的帮忙。但美国人不是,是要把底层资产救出来不让他崩盘,要维护的是几十倍杠杆的衍生市场。了解了这个概念,就能理解美国人为什么断然采取这么大力度的救市措施。另一方面,美国政府救助灾民,把钱发到个人账户,很多城区设了很多免费领餐点。美国现在各大城市非常多的赈灾点,就像我们过去赈灾弄一个大的粥棚,给居民们施粥。现在在美国不管是在休斯敦还是西雅图都可以看到免费领食物的场所,那在中国不管在武汉还是在哪里统统都没有,我们还真没穷到那个地步,不是我们不关心民众,是民众没这个需求。美国人是一个星期一个星期领工资的,一旦企业倒闭、停顿,工资说没就没了,美国人又是不储蓄的,美国老百姓的储蓄率只占GDP的1%左右,中国是40%左右。

我看到一张照片,人家发给我的,排队十排就相当于有十个领餐点,每一排三到四公里长,你想想这种场景,看着你是要动情的。在这个情况下,他们有这一种状态,这是他们的经济结构、生活结构、工资结构、储蓄结构使然,政府只能这么做。当然这么做对老百姓有好处,我们都赞成。我们对这些事要独立思考,要知根知底,如果你知其一不知其二,然后乱发议论,就是瞎子摸象,摸到了腿,摸到了耳朵,摸到了鼻子,各说各的,还自以为是。所以我们还是要多了解实际情况才能这么看。

疫情对中国经济的影响与应对

接下来讲一下我们国内的疫情下,中国救灾的政策措施和进一步发展的重点。

1、疫情对中国经济五个方面的负面影响

在疫情从1月初开始发生以后,我们国家的经济应该说也受到了严重的冲击,第一个季度主要是我们国内疫情对中国经济的冲击;从4月份以来,国内疫情总得是控制住了,而且基本上进入了复工复产的阶段,每天如果有确诊病人的话主要是输入性的病人。所以现在进入了外防输入,内防反弹这么一个周期。总得来看,不管是前一段1-3月份,还是4月份以来,疫情对中国经济带来了五个方面的损伤、伤害或者说负面的拉动:

工业产业链断裂

第一,就是制造业受到了重创,产业链出现了断裂。特别是和国际贸易相关的产业链,有的是因为丢掉了订单,订单缺失使得产业链停摆。有的是因为订单倒有了,国内的零部件整个基本上也完整,但是一些关键的国际零部件断链了供不上来,那么使得整个产业链停摆。在这个意义上讲,国内的工业制造业受到了严重的影响,我国制造业所需要的高端元器件和重要出口市场是目前正在蔓延爆发疫情的欧美地区,欧美停摆,导致短期内产业和贸易无法恢复,已对我上下游制造业形成夹击效应。这是一个方面。

消费生活场景停顿

第二,就是服务业。这几个月因为防疫的需要,商店关门,餐饮业、宾馆停顿,各种娱乐场所停顿,整个的社会服务体系基本上关门。整个服务业现在在中国的GDP也差不多要50%左右。这块里面跟民众活动关系密切的基本上都停了下来,我们寄予厚望的新型消费、升级消费、实物消费、服务消费等面临有效需求不足的困难。

投资下降

第三,就是投资下降。民间投资最近几年基本上维持在5-6%的投资增长率。一季度的投资增长率是负20%,大量的中小企业的投资活动或者外资、内资投资的活动停顿了下来,或者说负增长,带动失业率攀升,据国家统计局统计,城镇调查失业率已由去年12月4.9%上升到今年2月份的6.2%。社会就业形势十分堪忧。

财政收入下降

第四,就是各个省,各个城市政府的财政收入应该说有比较大幅度的下降。去年全年的财政收入对各个地方来看是正增长7%左右。有高有低,平均在7%左右。今年一季度31个省各个地方的政府财政收入应该说极大部分负增长,多的地方负百分之几十的增长,就像湖北、武汉等等。其他的各兄弟省,多则负百分之十几,少则负百分之二三,一季度全国财政平均负增长14.3%。一进一出,去年增长6%,今年负增长14.3%,总的跟去年同期比少了20.3个百分点。就支出而言,因为救灾,财政的硬性支出,刚性支出增加。但是收入是负的,这一进一出收支的缺口今年一季度地方政府收支缺口比去年同期差不多要增加56%左右,这个是财政方面这一块就比较困难。这是第四个。

疫情控制常态化

第五,这个事情不像非典的时候三个月一过,到了5月份戛然而止全面恢复。目前,全球病例接近300万,情况不容乐观,总体疫情持续时间会拉长,防疫下对人员流动的隔离、商务活动的限制、物流运输不畅将是常态。多数中小企业将面临持续的生存压力。中央已经提出内防反弹,外防输入,疫情的管理控制不能放松,要把疫情的控制作为一种常态化的状态来对待,对今年而言,是全年都要常态,只要世界上还有那么多国家还在蔓延、泛滥的话,随时就可能产生一批输入中国的疫情,来一个飞机可能就带来几十个人,一个不当心这几十个人就形成几百人几千人的一个传染。所以对于疫情的管制,防控不能松懈,既要复工复产,又要加强防控,继续防控。特别是复工复产下的防控,又要几千人、几万人的产业链工人到位,但又要不形成集聚化,这样的防控比实现全部隔离、封城要难得多,对大家的管理能力是很大的考验。管紧了影响复工复产,管松了,一个不当心又会造成一个不测的后果。

2、中国采取的五个方面具体的措施

第二点,就是中央、国务院在今年以来为了救治疫情下的经济,采取了五个方面具体的措施:

财政:赤字、特别国债、减税、五险一金暂缓、补贴支持等

第一,就是财政方面,我们国家也是很强力度推出了四个方面的措施:

1)增加赤字率。我们一般国家的财政赤字是2.3%,基本上法定控制在3%以内,但是国务院每年提交人大讨论的赤字率一般都是2.2%-2.5%之间。也就是说我们100万亿的GDP可以一年透支赤字是2万多亿,这么一个比例。今年基本上考虑把这个赤字率增加一个点,变成3.5%左右,理论上就增加1万亿的财政赤字这是一件事。

2)增发15000亿的特别国债,这也是一个方面,拿这笔钱可以作为治理疫情过程中的各种开支的需要。

3)帮助中小企业减税。这个减税有几类,中小企业亏损了,亏损的部分抵扣各种所得税,这是一个。第二类延长企业亏损结转手续。一季度亏损了,把去年的盈利和今年一季度可以抵扣,这也是一个很好的对企业很温暖的一种维护、减税的事情。

4)阶段性减免企业社保缴费和公积金等。包括收五险一金,企业要交的住宅的公积金,养老保险,医疗保险等等,这也是一块。

总之财政性的这一类的补贴支持的措施,包括对许多的老百姓消费环节的补贴,中小企业的补贴都在这一个一揽子的政策中,包括15000亿的特别国债,干什么用呢?就是起着这个救助的作用。这是一块。

货币:降息、降准、再贷款

第二个就是货币政策也就是金融方面,我们国家的货币政策现在是很有力度的有针对性的有效的措施。第一,今年以来,已经有过两次降息了。去年年底讨论宏观政策的时候,许多专家提要降息。当时这些降息措施也没出来,但是在疫情下,降息措施快速到位且有比较大的力度。第二,就是降准,普遍性的降准和专项降准各有一次,已经有两次下来了。前些年,我们的准备金率高了,100亿存款往往可能只有60亿可以拿来贷款。这几年,准备金率降低了以后,100亿就可能有80多亿可以拿来放款。现在有些准备金率进一步下降呢,差不多100亿存款可以接近90亿拿来放贷,这个也是一个宽松。第三,就是再贷款,我们银行系统再贷款的额度总量最近比较大的幅度的释放,这个也是货币政策上的,对中小企业的贷款进一步放松。另外,疫情期间,中小企业贷款到期了,一下子还不了钱、周转不了,把他的到期的资金往后移,暂时不去逼债等等这些方面很多措施,这是第二块就是货币方面的政策。

新基建

第三,就是新基建。大家有时候就会把新基建当作一个老基建同等性质,同等定义的内容。我们以前说的老基建呢,铁公鸡,铁路、公路、机场或者各种各样城市基础设施。这种基础设施这种资金一般是需要政府来投的,动辄一万亿、两万亿的投,回报可能是十年、二十年、三十年能够回报,所以这很大程度上是一种公共服务,需要政府出钱来投。或者通过市场化改革,用PPP的方式。

总而言之,老基建基本是靠政府兜底的几万亿,几十万亿这种项目。现在讲的新基建有个错觉又是政府兜底,其实不是这么回事。新基建三个方面、七个行业涉及到大数据、云计算、人工智能、物联网、区块链,5G背景下的这些数字化平台建设,还包括创新工程如生物医药和新能源,包括融合工程如大智移云,大数据、云计算的数据平台去改造传统的工业项目、交通项目和城市基础项目,这样就把传统的基础设施升级为智能化的交通,智能化的城市基础设施等等。这些项目,十万亿、二十万亿的规模都有,这就是新基建。新基建虽然冠以基建的名字,但并不是一般意义上理解的传统基建的概念。新基建跟互联网经济、数字经济联系在一起,是促进中国数字化转型的重要举措,因此其组织模式不同于老基建,并不需要政府大量投资,只要政府政策得益,新基建的几十万亿投入会有大量企业愿意参与。而新基建的价值也是立竿见影的。比如一个数据中心一旦投入运营,就可以带来效益,所以企业更愿意参与。

出口转内销

第四个,出口转内销。我们国家有巨大的出口生产力,进出口贸易4万多亿美元,差不多要顶近30万亿人民币的产能,其中24000亿美元是出口,现在国外大量的订单丢了。现在能生产的是去年年底的订单,一季度订单断崖式下跌可能二季度的出口企业都要停顿了。现在就有出口转内销,尽量把出口商品内部消化,国内有潜力消化。这个消化的过程不是放在仓库里往东卖往西卖,它涉及到制造企业、市场订单,标准、消费的偏好都要做各种调整,但是这个调整十分必要。这有点像当年国内不景气,但国内市场需求不足却搞了大量的产业链开放,通过特区搞开放把产业转到国外去。现在又要把这些东西在疫情期间不得已而为之转到国内来,这也是国家采取的一个很重要的措施。

社会救助

第五个,就是启动对可能要倒闭的企业、要裁员的企业和大量职工下岗这方面的社会救助,如果有些企业本来可能要停了但是保持继续发工资,对国有企业就有这种要求,对民营企业他达不到全面的不上班又发工资,这里面就有一个给他一定的补贴,社会补助。在这方面能复工的尽量复工,达不了产的职工能够尽量保持,保持不住了如果有下岗,就有一个社会稳定要配套,这里面有一系列的中国特点的稳就业的措施。

中央六稳里面就有一个稳就业。总的概念、政策有五方面,目标就是六稳,六个稳,这是我要说的第二块。

发展战略性新兴产业和新基建

我们在疫情期间遇上了困难,遇上了一定的危机冲击,有危也有机。从这个意义上来说,任何困难和机遇,手心手背是并存的,在危难当中发现机遇发现转机,是辩证法的一个思维方式。在这个意义上,我们不能只看到困难也要看到好的机遇的一面。现在各个省、各地各类企业都在动这方面脑子,各级干部也都在动这方面脑筋。

从总体上看,我们看得见的机遇有五个方面:一是把疫情期间中央政府的纾困政策用足用好来解困,这本身就是发展的机遇,倒逼我们补短板、调结构的机遇。这是一个方面。二是改革开放的机遇,疫情下,近期中央作了土地、劳动力、资本、技术市场和数字经济等五大要素市场改革的决定,提出了进一步改善营商环境、扩大开放的要求。这些改革开放措施每年将给全社会带来上万亿元效益。第三是我们国家战略新兴产业集群发展也会带来机遇。四是新基建的机遇。五是城市群发展的机遇。我们国家推动城市化,城市群、都市圈,包括京津冀、长三角、粤港澳湾区、成渝,这是国家级大群,已经形成国家战略的。除了国家战略有中央文件发的四个群以外,各个省在搞的比如武汉地区的群,郑州周围的河南的城市群,西安周围的西咸的城市群,长沙周围的长株潭的城市群,省一级政府或者中央部委和省级政府一起联动的这种城市群有几十个。从这意义上,下一轮城市发展在城市群范围内展开的时候也有很多机遇。总之,政策落实倒逼发展的机遇、改革开放的机遇,战略新兴产业的机遇,新基建的机遇,城市群发展的机遇,总而言之我们怎么把这些机遇利用好。

下面围绕发展、改革、开放、创新讲一下疫情下,今后一个时期我们的工作重点。

1、抓好战略新兴产业在方法上要把握的六个要点

战略新兴产业,原来2014年的文件出来的时候讲了八个行业。去年工信部的文件已经明确,战略新兴制造业一共是九大行业。说到中国制造2025,战略新兴产业这九大制造业是我们的目标。怎么抓?就要按照产业链集群的方式来布局来抓,从方法论上来说要注意六个要点,我更多的从方法论角度,不是光说一些概念提一些要求,而是说目标定了以后,怎么把中央国家定的目标跟本地发展结合,从方法论上把关键的环节搞清楚。

任何战略新兴产业,它都是有一个产业链集群的。这九大战略新兴产业的每一种制造业的产品都是一个大产品,都是大需求的产品。不仅中国国内有大需求,全世界各个国家也都需要,这种产品一旦达到标准就是国际化标准、世界性产品。大产品布局的时候,就需要按照产业链的集群来布。

水平分工

第一个要点,这样的大产品,你要让一个大企业小而全或大而全是搞不了的,那是计划经济。华为一年7000亿产值做手机、做服务器、路由器,它这个手机涉及到七八百个零部件,它是不是自己做?基本一个不做,连手机的组装它也不做,都外包了。那么就有上千个企业帮它做零件,并不是一个企业做一种零件,一般重要的零件总要两三个企业同时做。万一哪个企业出问题,客观的、主观的各种问题其他两个企业可以来补,所以他也不能一棵树上吊死。并不是说成本最低的统统给你做,还是有一个平衡。

一个服务器上有几千个零件,要比手机零件复杂的多,所以整个华为供应链上的企业有一万多个,每年开两次供应链大会,上万个企业云集在一起跟着华为转,这就是水平分工。跨国公司往往既不搞零部件、半成品制造,也不搞产品总装。他们抓住价值链上游的研发设计,下游的销售结算和售后服务,并通过控制生产性服务过程获取高额利润。这样的水平分工产业链体系,以市场化方式促进了资源优化配置。不管全球化发生了什么变局,水平分工这个资源优化配置,成本最低,技术最好,效率最高的这种配置是不能丢掉的。不能因为瘟疫或其他理由把水平分工这个概念丢掉,这是第一个要点。

垂直整合一体化

第二个要点,水平分工不等于全球布局。因为水平分工,就把产业链分布在上百个国家,上百个地方去生产。产业链条环节太多,运输距离过长,势必造成物流成本高、运输时间长,从而增加产业链断链风险。一旦发生全球性事件,遇上不可抗力的自然灾害、社会动荡等问题,就会打破全球化水平分工的产业链平衡、信息阻断、物流停滞,让原来不同地域协作优势转变成劣势。为此,有必要将水平分工与垂直整合相结合,形成产业链集群。这种集群合理的做法就是集装箱卡车三个小时内的车程半径范围,形成一个集群化的基地,可能把他的产业链70-80%本地化了。剩下的零件还是在全球其他地方做。这是第二个概念,垂直整合一体化。它的好处是避开半个地球之间运来运去的物流成本,还有时间成本。减少各种意外的自然灾害或者人为破坏造成的产业链断裂。产业链集群依然要发挥全球化水平分工的特点,而不是由一个企业大而全、小而全地搞产业链体系,也不是什么都是在一个地区自力更生。产业链集群还是要让全球最优秀企业分别来生产各种零配件、半成品以及最后的产品集成总装,产品收益还是由各国企业分享,水平分工与垂直整合并不矛盾,而是更高层次的全球化。最后形成了垂直整合一体化,里面的一千个企业还是世界各国的是水平分工,但是相对集聚在一个基地上,这是第二点,垂直整合一体化。

价值链集聚

第三个要点,随着产业链的垂直整合,它的价值链上的企业也会集聚到位。我们讲产业链是讲制造业的上下中游,上游是原始的零部件,中游是半成品件,下游是成品组装。但是在制造业的上面是服务业,这个服务业在上游是研发设计,是品牌设计,包括零部件设计这是服务业的上游。服务业的中游是第三方物流、仓储等等。那么也包括产业链金融,各种制造业企业的金融融资配套等等,所以仓储、物流、供应链金融等等这是中游。下游是销售服务,金融结算的服务,售后维修,售后服务,也就是下游。

这个服务业的上游下游中游,业内称为价值链。也就是说伴随着制造业的上中下游同样有一个价值链的上中下游,就是服务业的上中下游,这个服务业的上中下游都是小企业,都是知识化的、附加值极高的、人不多的、写字楼的公司。这些公司本来是可以坐落在全球任何城市的写字楼里,然后打打电话电信传输可以很分散的。但是一旦产业链集群形成了,七八百个上千个企业集聚在几百平方公里的一个区,为了方便,价值链上的这些服务企业也会把总部,把营业点放到这个基地上来,也会形成集聚。这是第三个概念。

选址2+5

第四个概念,就是所有的聚焦点的确定,是根据2+5的概念形成的,所谓2就是这个布局,大的概念上布在欧洲、布在美洲、布在美国还是布在亚洲、布在中国,是根据销地产、产地销的两个原则来确定的。有的产品,像汽车是一个大件,你把汽车一千万辆在美国生产,轰轰烈烈的轮船、火车、汽车运到世界各地,运输成本极高。最合理的是在销售地需求端建工厂叫销地产。一般美国人日本人在中国销售汽车就到中国来搞企业。同样我们要把中国品牌汽车在欧洲、非洲销售也要在那边建厂,在中国建厂卖到全世界出口运输,运输成本太高,少量可以,多了不可以,这是一个。

我们现在整个中国一年生产两千万辆汽车,在中国销售,这些企业都在中国,有合资企业、独资企业、民营企业等等。当然我们也有差不多两百万辆汽车从国外进口,从欧洲、美国、日本海上运输过来。这个往往因为品牌多、数量少、价格贵,是一百万一辆,两百万一辆的豪华车,国内消费量并不大,建一个工厂大规模制造卖不掉,就在原产地在美国、日本、欧洲生产了然后运输过来。

产地销就是指在某地造的,销到全世界,这种产品往往是运输比较轻的,一个地方一个基地就能生产非常大的量,全球都需要,运输也还方便。比如电子产品,重量轻、体积小而附加值很高,适合于空运,对航空费用不敏感。就可以采取产地销。比如说手机就有产地销的概念,一个基地就生产一亿台,那全球一年销售20亿台,那么中国一年就可以生产十几亿台,深圳就有6亿台手机,重庆一年也2亿多台,接近3亿台,郑州有1亿多台,所以整个中国加起来十多亿台,全球一年也就销售20亿台。我们生产十几亿台里面,中国自己吃掉用掉六七亿台,还有六七亿台销到全世界。由于轻、小、贵,可以来一个产地销到全世界去。总之,根据产品特性定位以后,不管你是销地产,还是产地销,找基地的话应该考虑五个条件:一是交通枢纽的条件,物流运输的条件;二是整个制造业产业链配套营商的条件;三是劳动力供应的条件,劳动力不仅仅是农民工,还包括知识工人白领等等,包括他的劳动力成本,包括他的技能;四是要素成本,各种能源水电气的费用等等这种要素的成本;五是营商环境,也就是政府的工作效率。

要说中国比其他国家有竞争力的,比如说亚洲地区,我们的生产设施好,劳动力丰富,特别是中国的劳动力不仅勤劳丰富,而且守纪律素质更好,比印度、越南都要好的多。去过越南的好多回来了,不是因为疫情瘫痪,而是因为最后发现它的营商环境还是有问题的。基础设施配套或者技能组织能力等等,特别是政府的效能。中国地方政府在招商引资方面应该说总体上是效率极高,个个都是小老虎、发动机,这是第四个方面,选址的概念。

营商环境

第五个要点,当然就是营商环境的国际化、法治化、市场化,因为你的基地总是为全球企业服务的,国内法、国际法,WTO的规则和FTA的规则都要是一体化的到位。再有就是法治化、市场化的,不是人治的行政管理制度。

选对大产品

最后一点就是对产业链集群,应该看到并不是什么东西都要搞成产业链,战略新兴制造业的九大新兴产品应该集群化,因为它是大产品。

人类社会每过20年会冒出五六种大产品,这种大产品,就是这20年里面进入千家万户,不管穷人富人,家庭往往都配置的标志性的产品,一个家庭的标志性的产品。

比如说六七十年代,那时候家庭的几大件是手表、自行车、收音机、缝纫机。日本在50、60年代就生产这些东西,搞的非常发达,整个世界也是这些产品。

到了八九十年代家庭的四大件,新的四大件:空调、冰箱、洗衣机、电视机,还有照相机、录像机。这个又形成了四大件、五大件。那时候八九十年代哪个城市能做这四大件,都是算发展比较快的,广州、天津、上海、北京都是生产这些四大件的基地。

新世纪初以来的20年,新的四大件是轿车、手机、电脑和液晶面板的大屏幕彩电。我自己预计,2020年以后,今年以后到2040年世界又有新的四种五种的大件出来,这四大件、五大件都在我们刚刚讲的战略新型兴制造业里边,我讲这个话的意思,凡是和这个有关的项目,生产量都是极大,投资规模也很大,市场是全球化的,生产基地是大规模集群化的。

这六个要点把握住了,就能把一个地区的这个机遇给抓住。这是第一个。

2.新基建

第二个发展中的重点就是新基建,就是我们讲的互联网经济、数字经济。这个新基建我刚刚已经说了本质上是大数据、云计算、人工智能、区块链、物联网在5G背景下这些运转。这些运转各有各的功能。

新基建本身创造价值

什么叫云计算?就是数据处理中心,这个东西有三大功能。一是存储能力,二是计算能力,三是通信能力。云计算功能讲的就是这三大能力,他也用这三大能力收费,任何人跟云计算一联系,存储资料要收存储费。通信就收通信费,要计算,人工智能计算,把大数据放在那里的资料计算使用,当然也要费用。

大数据有静态的、动态的,以及使用之后反复叠加的。一个巨大的大英博物馆的数据是静态的,假如有一千个指标每一秒采一次就一千个数据,一天有多少秒,一年有多少秒,然后就这么一千一千的叠加,这是动态的叠加。还有这些动态、静态的大数据不断的被人使用,每使用一次就叠加一个使用过以后的新数据,数据作为一种资源是用之不尽的可以反复使用的,越用越多,这就是大数据的魅力。

人工智能是干什么的?是把数据变信息,把信息变知识,把知识变辅助决策的工具。在一堆服务器里面存储的数据都是杂七杂八的数据,要变成有用的信息是要过滤的。把数据变成有益的信息,是人工智能过滤的结果。看了五小时手机的信息,你可能什么都没记住。大数据信息要变成知识,是需要人工智能通过不断挖掘推送进行转换的。有了知识,不一定能做出合理的选择、决策,把知识要变成决策的依据这个过程,又需要人工智能进行深度学习、模拟识别、仿真比对等各种工具辅助决策。所以人工智能在知识变成决策、变成智慧判断的过程中发挥作用。云计算、大数据、人工智能每个东西都有它各自的功能。

互联网、移动互联网、物联网干什么的,相当于是把人的大脑信息、人工智能大脑的信息跟各个终端联系起来通信传递。

区块链是什么?区块链使信息系统具有开放性、防篡改性、匿名性、去中心化及可追溯性。我们说的区块链的五大功能就相当于人的基因的功能。人的基因每天细胞分裂,一百年传宗接代,人的基因既会变异又会保持稳定性,可追溯。从这个意义上区块链相当于基因。

最终这个大数据、云计算本身就构成了一个人的人体,云计算是一个人的骨架,脊梁骨;大数据相当于人身上的五脏六腑各种功能器件都挂在脊梁骨上;人工智能是大脑,5G条件下的互联网、移动互联网和物联网是神经,把信息传递从终端传到大脑,大脑传到终端整个的通信系统,区块链是基因。整个大智移云、数字化平台就是一个人体。

这个大数据云计算本身就是一个大产业,比如说云计算就是收费,收计算费、通信费、存储费。大数据收什么?收大数据的资源利用费,人工智能也要利用大数据来喂养,这个大数据被你使用的时候,我收大数据的数据产权的费用,人工智能就要收人工智能帮你辅助决策计算的费用,这个方方面面本身在中国一旦发展开来,它本身会产生几十万亿的产值,这是一块。

新基建的颠覆功能

第二个更神奇的是这个新基建除了投入产出有效益之外,它和任何行业一结合就改造了任何行业,它有颠覆功能。它和城市一结合就变成智慧城市;和工业一结合变成智慧工业, 订单变成个性化需求订单,通过大数据云计算传递,然后人工智能的辅助决策。最后设计、制造联系在一起变成一个自动化工厂。所谓现在德国制造4.0,智能化工厂就是这个意思。这个数字化平台如果跟金融结合就变成科技金融;如果跟我们的物流结合就是智慧的物流。它反正跟什么结合就颠覆什么。

所以中央说的新基建:一是在说大数据、云计算、人工智能、区块链、5G本身的投资。二是说这些东西跟传统的交通合在一起就变成智慧交通,跟城市基建合在一起融合成为智慧城市。所以中央说的一共三大类,第一类叫数字工程,第二类叫融合工程,实际上就是大数据对各行各业的颠覆,也包含在里面。第三是说创新工程,说新能源,新的生物医药工程等等。数字化平台,大数据云计算这些东西为什么会有颠覆功能?怎么能把别的东西颠覆,颠覆的基因是什么?抽象起来就是一个词,叫五全信息。大数据、人工智能、云计算的数字化的平台,对每一个行业都产生五全信息:

一是全空域泛在的信息,二是全流程持续的信息,三是全场景活动的信息,十几亿人各方面工作、学习、生活各种场景信息都可以记录下来。四是全智能解析的信息,就是这个信息不是原始的,它经过智能分析可以产生新的逻辑价值。五是全价值叠加的信息,这是什么意思?同样一堆资料,为了这个目标使用,使用完了产生一个价值取向、一个效益了,另外一个目标来了还是这堆数据另外一种排列次序又会产生一个坐标一种分析,一个数学模型一种结果,又是一种价值。所以这个信息价值是可以不断叠加,不断使用产生一个全价值叠加的信息。这五种信息在任何一个产业互联网的活动中,都会有这五种信息。当这五种信息一旦产生,在各行各业中就会产生资源优化配置,产生效益产生新的生产力,这就是我们说的颠覆性的功能。

理解5G的意义

讲了这一堆有点在像讲科普的概念,今年本质上可以叫做5G背景下的大数据、云计算、人工智能、物联网、区块链的一个元年。这个元年也就是产业互联网、工业互联网运转的第一年。为什么?因为有个概念,如果没有5G推出来,工业互联网只能是幻觉,是课堂里讲的逻辑,在实际的生活中无法应用,因为工业互联网也就是我们说的车联网,自动化驾驶、无人汽车、无人飞机。各种各样人工智能的系统,这个系统一定要物联网,全方位的终端检测,还需要有非常快捷的反应,需要有非常大、非常快的通信量,需要安全可靠。在自动驾驶里面,一个毫秒上的延误就可能造成一场事故。所以没有5G的情况下这些都是幻觉,都是理论思维。去年,5G一出来,5G的通信量比4G速度快一百倍,他的时滞延迟、响应的时间要比4G快一百倍,可以全时空的泛在,又可以非常低的成本,非常高的安全系数,非常低的能耗。有了5G,才有了物联网生存的物理基础。这些物联网的终端放在各行各业的空间里,它要不断的释放信号,它一放两三年自己能吸收能源,或者有了能源以后可以非常长的时间才需要再充电或者要更换,这样才有实际的使用价值。所以5G背景下物联网才有效,物联网有效了,产业互联网、工业互联网才到位了。所以我们说去年6月中国工信部释放5G,是5G元年的标志。

第二,区块链也上来了,第三,这个疫情,现在这次瘟疫病毒灾害,使得各行各业断裂或者停摆。有一样东西照样发展、而且时来运转、反而趁势而上,就是互联网通信,在这个意义上我们把这个行当作现在疫情下中国的战略举措,既有十年,二十年,三十年的前瞻性,又有当下最最需要的迫切性和市场的需求特性。可以说今年这一块市场的需求量比去年增加几倍。杭州在各行各业都负增长5-10%的背景下,最后杭州的GDP能够有2%正增长,通过互联网经济对冲后,还有2%,非常不容易。靠什么?就是互联网经济,这个是一块。

关于云计算,我要纠正一个长期误导的概念:一说云计算就认为应该放到内蒙古,放到新疆,放到沙漠里去,因为能耗太高要冰冻的地方搞,因为能耗太高放到有能源的地方搞,总之不应放在大城市中。这种话八九十年代说都对, 90年代服务器刀片用现在的眼光看属于傻大黑粗。那个时候一个刀片的机架群放在占地像篮球场这样大的一幢楼里,现在其实就是一个房间,一个几十平方的房间刀片就把以前一个篮球场这么大的机房给覆盖掉。所以在这个意义上现在这个能耗不是那么重要的事。

举个例子,日本2009年前的十年,欧洲、美国的云计算、大数据的数据处理中心,几百万台服务器就放在日本。2009年9月海啸之后,核电站事故后,大家发现日本又地震又缺电不安全,一下子把日本作为欧美的大数据计算基地给颠覆了,所以2009年以后几百万台就搬家,搬到哪去了,香港搬了一块,新加坡搬了一块,马来西亚吉隆坡搬了一块,因为那个地方搞了一个数据谷、金融区,还有印度搬了一块。中国没搬,原因是什么?当时我们中国不够开放,对数据处理中心建设不对外资开放。就在去年国务院发了一个文件,这个文件就是对外公布了数据处理中心建设对外开放,外资可以来投资来建设,这是一个重要的行业开放。

讲这个概念就是说这个行当值得干,香港都在干,新加坡也干,我们为什么不干呢?马云、马化腾也不能光为自己的阿里腾讯需要多少服务器就装多少,实际上除了自己公司需要的服务器数据中心之外,也可以为天下其他的公共服务来建。总而言之在未来十年,大数据云计算数据处理中心、物联网、5G的基站等新基建是一个达十万亿规模的巨大的新基建。2019年全世界共有180个10万台服务器规模以上的大型数据处理中心正在建设中,但这还远远满足不了全球对数据中心的要求。保守估计,我国未来五年需要的数据服务中心服务器运行规模1000万台以上,这至少需要5000亿人民币以上的投资。再加上数据中心配套的电力、机房等基础设施,加起来要10000多亿元规模。未来我国大概需要600万个5G基站,与之配套形成的产业链规模至少10000多亿元。中国现在有大约100个行业,上百个行业背后是上百个产业互联网或物联网。随着5G、云计算、大数据应用,这些互联网、物联网背后的企业、设备都要安装配套的数据采集设备、监控设备、检测设备、通用设备等,这就形成了上万亿规模的配套芯片等软硬件产品,这些设备与外界建立联系过程中进一步传递、放大对配套设施的需求,于是背后又是几万亿的软硬件配套支持。也就是说,仅仅从数据处理中心、5G基站、物联网等方面来看,新基建至少有10万亿人民币的空间,带动经济生长作用是非常大的。

疫情以后的世界,大家当前都是揣测,但有一点在跨国公司调研中较为明显:疫情促使下一阶段的产业更重视数字基建,即云计算、IOT、远程等。中国恰巧正在5G、数据中心、IOT等数字基建上加速,未来的商业基础设施或许优势得到加强而非削弱。

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